Назад

Советы покупателю

Развитие ипотечного кредитования. Часть 1

Раздел: Стройка и ремонт

Российская система ипотечного кредитования по уровню раз­вития значительно уступает ведущим странам. Совокупная задолженность физических лиц по ипотеке по отношению к ВВП составляет менее 3%, а за рубе­жом - превышает 50%. Одна из причин отставания - дефицит дол­госрочных финансовых ресурсов у институтов российского ипотечно­го рынка.

На долю коммерческих банков приходится наибольший объем задолженности физических и юридических лиц по ипотечным креди­там. К началу 2011 г. на долю Сбербанка РФ, ВТБ 24, КБ «ДельтаКредит», УРАЛСИБа, Транскредитбанка приходилось 79% от совокупного портфеля ипотечных кредитов физических лиц.

Всю совокупность источников финансовых ресурсов коммерче­ских банков, на наш взгляд, можно разделить на внутренние, формируе­мые внутри государства, и внеш­ние, т.е. мировой рынок капитала.

 

К внутренним следует отнести все долгосрочные пассивы: соб­ственный капитал, остатки на сче­тах физических и юридических заимствования кредитных органи­заций в 2006-2010 гг. выросли с 1870,9 до 3071,2 млрд руб.

Общая суммы долгосрочных кредитов увеличилась на 1176,8 млрд (до 2498,5 млрд руб.), что к концу 2010 г. привело к росту их капитала есть результат отсутствия достаточного объема долгосроч­ных пассивов внутри страны, слабо развитого механизма секьюритизации в рамках российской системы ипотечного кредитования, неболь­шой рыночной доли ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию». С нашей точки зрения, к этому следует добавить стремление кредиторов извлечь дополнительный доход от исполь­зования внешних источников финансовых ресурсов для выдачи ипотечных кредитов на внутрен­нем рынке.

Использование внутренних источников финансовых ресурсов в виде остатков по вкладам физи­ческих лиц дало возможность кре­дитору получать стабильную маржу от 4,2 до 6,6%. При привле­чении средств с мирового рынка капитала для выдачи ипотечных кредитов в иностранной валюте, например в долларах, размер полу­чаемого дохода имел большую волантильность. В течение 2006-2010 гг. минимальное значение расчетной маржи составляло 0,2, максимальное - 8,5%.

На протяжении 2006-2010 гг. удельный вес ипотечных кредитов, предоставленных в иностранной валюте, падал. Преобразование ставки LIBOR в рублевый эквива­лент при использовании внешних источников финансовых ресурсов позволило коммерческим банкам в 2006-2007 гг., а также в 2010 г. уве­личить размер полученной маржи.

Сумма остатков на счетах физи­ческих лиц увеличилась с 3809,7 до 9818 млрд руб. Их доля, составляв­шая минимальное значение в 2008 г. (38%), к концу 2010 г. выросла до 46% от совокупного объема средств со сроком привлечения от 1 года.

Сумма остатков на счетах юри­дических лиц к концу прошлого года также выросла по сравнению с 2006 г. на 3888 млрд, составив 6035,6 млрд руб., удельный вес, достигнув в 2008 г. своего пика (32%), к концу 2010 г. снизился до 28% от совокуп­ной суммы средств, привлеченных на срок свыше 1 года.Размер собственного капитала кредитных организаций возрос с 1692,7 до 4732,2 млрд руб., или на 180%. В 2008-2009 гг. доля дан­ной статьи баланса в совокупном объеме привлечений со сроком свыше 1 года достигала своего мак­симального значения (25%). Однако в конце 2010 г. ее удельный вес упал до 22%.

Размер остальных источников долгосрочных финансовых ресур­сов в совокупном объеме денежных средств со сроком привлечения от 1 года увеличился с 492,8 до 842,4 млрд руб. При этом их доля в 2006-2010 гг. не превышала 5% от агреги­рованного показателя. Внешние удельного веса в совокупном объе­ме внешних заимствований до 81%. На этом фоне размер краткосроч­ных кредитов снизился с 462,3 до 441,3 млрд руб. В результате их доля упала с 25 до 14% от совокуп­ного размера внешней задолженно­сти коммерческих банков. Общая сумма долговых ценных бумаг, выпущенных кредиторами, увели­чилась с 86,9 до 131,3 млрд руб., но, несмотря на это, их удельный вес в совокупном объеме внешних заим­ствований не изменился.

Произведенный анализ взаи­мосвязи между изменением вели­чины внутренних и внешних источников финансовых ресурсов с объемом выданных ипотечных кредитов позволяет сделать следу­ющий вывод. В течение 2006-2010 гг. наблюдалась зависимость российского ипотечного рынка от мирового рынка капитала. Коэффициент корреляции между динамикой внешней задолженно­сти коммерческих банков и сово­купным объемом ипотечных кре­дитов, выданных физическим лицам, составил 0,65.

Согласно результатам прове­денного опроса, 18% специалистов высказались за дальнейшее разви­тие двухуровневой модели органи­зации ипотечного рынка, 25% - за ориентацию на одноуровневую, 57% - за параллельное функциони­рование обеих моделей. Анализ различных точек зрения по вопро­су обеспечения системы ипотечно­го кредитования долгосрочными пассивами позволяет сформулиро­вать пути решения данной пробле­мы.

 {odnaknopka}

Вверх

Комментарии

Яндекс.Метрика

Магазины Саранска - это новый и уникальный сайт со статьями "без купюр" реальных людей.

Миссия сайта - рассказать людям правдивую историю о магазинах, товарах и ценах со стороны обычного потребителя. На сайте вы найдете советы покупателю, белый и черный списки магазинов Саранска, последние новости.